Conviene e rende di più il Deposito Pensione alle Poste Italiane o il BTP Italia Sì 5 anni?

In questi giorni di collocamento del neo bond legato all’inflazione nazionale, sulla stampa di settore c’è un susseguirsi di notizie quasi tutte incentrate sui bond. Ossia sulla maggiore o minore convenienza di un’obbligazione o l’altra rispetto all’Italia Sì.
Argomentazioni che non fanno una grinza, ma vi sono altre spendibilità del neo titolo retail spesso dimenticate o non enfatizzate a sufficienza. Ad esempio, conviene e rende di più il Deposito Pensione alle Poste Italiane o il BTP Italia Sì 5 anni?

Per comprendere la ratio del confronto tra due prodotti apparentemente differenti, vediamo le spendibilità del neo bond. A grandi linee, i gestori patrimoniali fanno in genere due ordini di raccomandazioni (tra i vari). La prima riguarda l’evoluzione nel tempo della propria asset allocation che dovrebbe evolvere seguendo il c.d. ciclo di vita. Vale a dire prediligere il rischio (azioni di Borsa) da giovani, quando c’è ancora tanta vita davanti a sé. Da adulti, invece, di consolidare i guadagni conseguiti alleggerendo la componente azionaria a beneficio di quella obbligazionario. In età avanzata, infine, di puntare in assoluto alla protezione dello status quo. È uno stadio in cui la vita si è “contratta” per cui prodotti monetari e obbligazioni a breve/medio termine sono da prediligere.