La primavera dei bond e il rischio stagflazione

Sono quasi passati due anni dall’articolo della Fed “(Don’t Fear) The Yield Curve, Reprise” dove si metteva in soffitta la curva 10y-20y per utilizzare quella “Near Term Forward Spread” (the near term forward spread is the difference between the expected 3-month interest rate 18-months from now minus the current 3-month yield).

Quale è la situazione oggi? Considerando i precedenti storici, la recessione arriva dopo 1-2 anni dall’inversione delle due curve, l’ultima volta l’inversione è avvenuta in ottobre 2022. [...]