Credit crunch? Ecco cosa serve davvero alle PMI per ottenere nuovi finanziamenti

E’ la sintesi di un rilievo formalizzato dalla Banca d’Italia ad un intermediario di piccole dimensioni ubicato nel Mezzogiorno, alla conclusione di un’ispezione di vigilanza. Da tale estratto si evince quali sono alcuni dei criteri di analisi e selezione della clientela da affidare che l’Istituto di Vigilanza impone agli intermediari. In particolare:

Dai punti sintetizzati in precedenza il sistema bancario italiano potrebbe apparire come la vittima sacrificale tra eccesso di controlli e clientela non sempre virtuosa. La realtà va indagata con più attenzione. Come più volte evidenziato il settore bancario è stato caratterizzato da livelli di utili particolarmente elevati. Il segreto di tali performance non si giustifica unicamente dall’ampiezza dello spread tra tassi attivi e passivi – passato da circa 1,2 punti nel 2020 a poco più di 2 nel 2024 – quanto nel livello assoluto dei tassi su cui quello spread si applica. Con i finanziamenti alle imprese che viaggiavano in media intorno al 5-6% fino all’anno scorso, anche un differenziale tra tassi attivi e passivi apparentemente modesto si traduce in miliardi di ricavi aggiuntivi. In altre parole: nel 2020 un differenziale di 1,2 punti su prestiti all’1,4% generava margini contenuti, mentre nel 2024 un gap di oltre 2 punti calcolato su tassi attivi quadruplicati significa un flusso di interessi molto più ricco. È l’effetto leva dei tassi alti, che spiega perché il margine di interesse sia tornato a pesare oltre il 58% dei ricavi complessivi, riportando le banche italiane a una redditività che non si vedeva da più di un decennio. [...]