2 BTP per incassare una cedola del 5% fino a 15 anni ma prezzo sopra cento

L’obbligazione più corta delle due che ora vedremo è il BTP con ISIN IT0004286966, emesso il 1° agosto 2007 e in scadenza alla stessa data del 2039. Si tratta quindi di un investimento a 13,82 anni residui che paga il 5,00% annuo lordo (4,375% netto), il 2,50% semestrale. Il titolo tuttavia prezza sui 112,65 centesimi, a discapito dell’effettivo sceso al 3,85% lordo (dati: Borsa Italiana). In compenso offre un credito d’imposta dell’1,42% grazie alle quotazioni sopra la parità.

Dunque per sottoscrivere 1.000 € di nominale servono 1.126,50 € più spese di commissioni, mentre a scadenza il Tesoro rimborserà la 1° cifra e non la seconda. Il rendimento lordo complessivo si aggira sul 53%, e l’ultima volta che i prezzi sono stati sulla parità è stato 2 anni fa quando prezzava sui 98-99 centesimi. Invece il minimo annuo è stato a marzo a 107,77, e il massimo a 114,55. [...]