Azioni Ferragamo +111% in un anno, Citi alza il target ma non si fida del tutto

Azioni Ferragamo +5,4% a Piazza Affari. Il prezzo sfonda i 10 euro prolungando una corsa che vale il +111% in dodici mesi.Citi porta il target price da 7,50 a 9,85 euro, restando però su “neutral”. Ma il mercato ha già superato di slancio questo prezzo. Thomas Chauvet, l’analista che firma la nota, parla di un piano strategico che ha rilanciato il momentum del marchio e posto le basi per il recupero della redditività. Margini in miglioramento, retail che accelera, EPS rivisti al rialzo. Tutti gli ingredienti per far correre il titolo, sembrerebbe. Su cosa Citi non è convinta, allora?

Il retail a cambi costanti accelera dal 4% del terzo trimestre 2025 al 6% tra quarto trimestre 2025 e primo trimestre 2026, spinto dalla disciplina sui costi più che da un’espansione dei ricavi in senso stretto, fa notare Citi. La banca taglia infatti le stime di ricavo 2026-2028 di circa il 2%, abbassando le nuove previsioni di crescita al 2% nel 2026, 6% nel 2027 e 5% nel 2028, con la revisione che riflette soprattutto un’accelerazione delle chiusure dei punti vendita wholesale e franchising concentrata nel 2026. Invariate le stime di crescita del retail per 2027 e 2028. [...]