Il titolo ha identificativo ISIN IT0005720542 ed è quotato e negoziato (corso secco) sul MOT e sul sistema multilaterale di negoziazione Bond-X (EuroTLX) di Borsa Italiana. Al momento prezza ancora sulla parità ma tra una manciata di sedute (dal 23/07) si sgancerà dal valore di emissione e inizierà con le fluttuazioni. Anzi, trattandosi di un titolo a lunghissima scadenza e con duration modificata al 24,01 bisogna mettere in preventivo possibili ampie escursioni dei prezzi. È il rischio di mercato, che si sentirà soprattutto nei primi anni di vita, “attenuato” in parte dalla presenza della callability.
A proposito di durata, ha data emissione mercoledì 8 luglio e scadenza massima all’8/07/’51, tra 25 anni. Tuttavia, l’emittente si è riservato il diritto (e non l’obbligo) di richiamo a partire dal 3° anno del prestito obbligazionario, dall’8 luglio 2029. Da lì in poi la callability avrà cadenza annua (notice period: 15 giorni) e coincide con il teorico giorno di stacco cedola, fino a luglio 2050. Tanto a scadenza quanto all’eventuale data di richiamo UCG garantisce il 100% del valore nominale sottoscritto, salvo default. [...]
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